Pourquoi épargner ne suffit pas

Épargner met de l’argent de côté ; investir le met au travail. Sur 40 ans, 250 € par mois laissés sur un compte courant donnent 120 000 €, exactement ce que tu as versé. Les mêmes 250 € investis à 7 %/an donnent environ 656 000 €. Tu n’as pas versé davantage : c’est le temps qui a fait la différence.

Les Français épargnent bien, et laissent leur épargne dormir

Nous mettons de côté environ 18 % de nos revenus, deuxième rang européen derrière l’Allemagne. Le problème n’est donc pas l’effort d’épargne : il est dans la destination. L’essentiel de cette épargne dort sur des comptes courants et des livrets, où elle progresse moins vite que les prix. Sur un compte courant à 0 %, avec une inflation à 2 %, 10 000 € gardés dix ans achètent environ 8 200 € de biens : l’argent n’a pas disparu, il a perdu de son pouvoir d’achat.

Ce que change le fait d’investir

250 € par mois pendant 40 ans	Tu as versé	Tu obtiens
Sur un compte courant (0 %)	120 000 €	120 000 €
Investi à 7 %/an	120 000 €	≈ 656 000 €

Hypothèses : 250 € investis en fin de chaque mois, rendement de 7 %/an net de frais, capitalisation mensuelle, hors fiscalité et hors inflation. 7 %/an est un ordre de grandeur historique des marchés actions sur longue période, pas une promesse.

Fais le calcul avec tes chiffres

J'investis

250

€ par moispendant

40

ansà

7

%/an

Écart

Sur les 656 000 €, tu n’as versé que 120 000 € : le reste, environ 536 000 €, n’est jamais sorti de ta poche. C’est ce qu’on appelle les intérêts composés : tes gains génèrent à leur tour des gains, et l’effet s’accélère avec le temps.

Pourquoi ça ne marche vraiment qu’avec du temps

Cette mécanique est lente au début et spectaculaire à la fin. Sur les dix premières années, l’écart entre épargner et investir reste modeste. C’est le moment où beaucoup de gens se découragent. L’essentiel de l’écart se construit dans les quinze dernières années, sur un capital devenu gros. D’où le corollaire : le meilleur moment pour commencer, c’est le plus tôt possible, même avec de petites sommes.

L'honnêteté d'abord

Investir n’est pas garanti, et la courbe à 7 %/an est une moyenne historique, pas une promesse. La vraie trajectoire fera des montagnes russes autour : des années à +20 %, d’autres à −30 %. Sur une seule année, perdre est banal ; c’est la durée qui rend l’exercice raisonnable. Et cette mécanique ne s’applique qu’à l’argent dont tu n’as pas besoin avant longtemps. D’où l’ordre de priorité : d’abord ton matelas de sécurité, ensuite l’investissement.

Et toi ?

Ton épargne actuelle, elle dort où ? Fais la liste : compte courant, livrets, assurance-vie, épargne salariale. Puis sépare-la en deux : ce qui doit rester disponible et sans risque (ton matelas, tes projets à moins de 5 ans), et ce qui pourrait travailler pendant dix ans ou plus sans que tu y touches. Cette seconde part, c’est celle dont on parle ici.

Questions fréquentes

Et l'inflation, elle ne mange pas aussi les 656 000 € ?

Si, en partie : les montants de cette page sont exprimés en euros d'aujourd'hui sans correction d'inflation. Mais l'inflation frappe les deux colonnes. Les 120 000 € du compte courant perdent du pouvoir d'achat sans rien compenser ; les 656 000 € investis ont, eux, progressé bien au-delà de l'inflation. C'est justement l'intérêt de l'opération.

Il faut beaucoup d'argent pour commencer ?

Non. La plupart des courtiers permettent d'investir à partir de quelques dizaines d'euros par mois, sans frais d'entrée. Ce qui compte, c'est la régularité et la durée : 100 €/mois pendant 30 ans battent 500 €/mois pendant 5 ans.

Je dois arrêter d’épargner sur mes livrets, alors ?

Surtout pas. Les livrets ont un rôle précis et irremplaçable : ton matelas de sécurité et tes projets à moins de 5 ans. Ils doivent rester disponibles et sans risque, pas performants. C'est seulement l'argent au-delà de ces besoins qui gagne à être investi.

Pour aller plus loin

• L’effet boule de neige : pourquoi 5 ans de retard coûtent très cher
• Les frais : l’ennemi silencieux : 1,5 %/an, c’est 189 000 € de moins
• Ton matelas de sécurité : ce qu’il faut avoir avant d’investir

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Jules Bordat · Conseiller en investissements financiers (CIF) indépendant au sens MIF 2
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